收益提高刺激生產(chǎn)，桔梗行情短期仍在高位！

　　一、市場、產(chǎn)地走動情況

 

　　市場行情：年后市場交易逐漸恢復(fù)，近期有商家關(guān)注，由于市場待售庫存緊俏，商家惜售心理較強(qiáng)，行情穩(wěn)步走堅(jiān)，現(xiàn)市場河北桔梗售價33-38元（千克價，下同），內(nèi)蒙古桔梗售價34-39元，陜西桔梗售價35-40元，安徽桔梗售價36-41元。

 

　　產(chǎn)地行情：近期交易逐漸恢復(fù)，尋貨商家明顯增多，帶動貨源走銷順暢，多商積極銷售，行情堅(jiān)挺運(yùn)行，時下產(chǎn)地陜西桔梗斜片售價31-33元，陜西桔梗圓片售價32-34元，陜西桔梗售價40-42元，河南帶皮桔梗斜片售價28-30元，河南桔梗售價38-40元。

 

　　二、歷史行情

 

　　

　　圖1：1985-2022年國內(nèi)桔梗原料行情變化

 

　　從歷史行情變化看：38年里，桔梗行情表現(xiàn)可分為3個階段：

 

　　第一階段（1985-2009年）：資源蘊(yùn)藏量巨大，市場供應(yīng)以野生為主。

 

　　2005年之前，桔梗主要以藥用為主，當(dāng)時的蘊(yùn)藏資源能夠滿足社會需求，行情隨開采量變化而變化。此階段價格從1985年最低1.2元上漲至2009年最高時的44元，漲幅高達(dá)35.67倍，年均增長16.19%。

 

　　第二階段（2010-2015年）：社會需求明顯增加，家種生產(chǎn)進(jìn)入高速增長。

 

　　2000年之后，桔梗應(yīng)用逐漸延伸到食用領(lǐng)域， 2008年，H1N1禽流感流行，桔梗原料需求快速增長，導(dǎo)致野生資源嚴(yán)重供不應(yīng)求，行情不斷上升至歷史最高，即從2010年1月的45元上漲至當(dāng)年最高86元，漲幅91.11%。

 

　　在經(jīng)歷過第一階段的三次桔梗價格的小高峰后，2007年前后，越來越多的人開始從事桔梗野生變家種工作，并在2009-2011年達(dá)高峰，價格也隨之從2010年最高的86元回落至2015年最低時的17元，跌幅80.23%。

 

　　第三階段（2016-2022年）：連續(xù)回落行情不斷沖擊生產(chǎn)成本，生產(chǎn)快速調(diào)減又帶動行情上漲。

 

　　在高價刺激下，桔梗種植面積不斷增加， 2010年后，隨著種植的桔梗不斷采挖，產(chǎn)能過剩，行情迎來斷崖式跳水。2015年后，桔梗價格已低于生產(chǎn)成本，大部分省份及地區(qū)出現(xiàn)棄荒或改種情況，供求關(guān)系也因此再次發(fā)生轉(zhuǎn)變。此階段桔梗價格從2016年最低的18元上漲至2021年最高40元，漲幅122.22%。

 

　　三、資源分布

 

　　

　　圖2：桔梗國內(nèi)資源分布

 

　　從資源分布看：以東北、華北和華東地區(qū)為主，資源分布較為集中。野生桔梗主要分布在我國的安徽、貴州、河北、黑龍江、吉林、遼寧、內(nèi)蒙古等省/自治區(qū)；家種資源主要分布在我國的安徽、河北、河南、湖北、吉林、江蘇、遼寧、山東、四川、浙江等省。其中，安徽、河北、吉林和遼寧等省野生和家種均有。

 

　　四、生產(chǎn)實(shí)體

 

　　

　　圖3：1992-2022年我國桔梗生產(chǎn)基地及合作社增長情況

 

　　從生產(chǎn)實(shí)體數(shù)量看：生產(chǎn)實(shí)體增長有兩個明顯高峰，且出現(xiàn)時間與行情存在一定相關(guān)性。第一次在2013-2014年，新增生產(chǎn)實(shí)體數(shù)量從2012年的108家提高到2014年新增195家；第二次峰值在2016-2017年，新增生產(chǎn)實(shí)體從2015年的122家提高到2017年新增183家。2018年后，因?yàn)榻酃Ｐ星槌掷m(xù)低于種植戶預(yù)期，新增生產(chǎn)實(shí)體數(shù)量開始明顯下降，2022年新增桔梗生產(chǎn)實(shí)體僅為17家。

 

　　

　　圖4：2020-2022年新增生產(chǎn)實(shí)體分布

 

　　從生產(chǎn)實(shí)體分布看：新增實(shí)體分布以云南、河北及安徽為主，四川、重慶、湖北、甘肅等省份緊隨其后。桔梗在我國大部分地區(qū)均有分布，而生產(chǎn)實(shí)體的成立和發(fā)展主要依托當(dāng)?shù)刭Y源優(yōu)勢。2020-2022年，桔梗新增生產(chǎn)實(shí)體多在長江流域周邊省份，有明顯向南方遷移的趨勢。云南省桔梗生產(chǎn)發(fā)展最具代表性，2020-2022年累計(jì)新增實(shí)體36家，比河北省累計(jì)新增實(shí)體數(shù)還多6家。

 

　　五、種植收益

 

　　

　　圖5：2018-2022年國內(nèi)桔梗畝產(chǎn)收入及支出

 

　　從畝產(chǎn)支出看：生產(chǎn)成本穩(wěn)定，投入處于可控范圍。2018年以來，家種桔梗的主要生產(chǎn)成本在于種子種苗、人工和物料成本，除了種苗成本易受外界因素影響外，其余支出成本相對穩(wěn)定。近5年，桔梗一個生產(chǎn)周期的成本在4000-5000元/畝上下波動，整體投入在可控范圍內(nèi)。

 

　　從畝產(chǎn)收入看：收入開始增長，種植熱情有望復(fù)燃。2018年之后，桔梗畝產(chǎn)收入超過6000元/畝，但種植戶種植受前期斷崖式跳水行情影響，種植熱情還不高。2022年，桔梗畝產(chǎn)收入超過8000元，甚至出現(xiàn)突破10000元的情況，種植戶在高價刺激下，種植熱情逐步恢復(fù)。由于藥用桔梗生長周期需要3年左右時間，扣除畝產(chǎn)支出后，平均每年仍有4000-5000元/畝收入，成為推動桔梗生產(chǎn)恢復(fù)的源動力。

 

　　六、需求渠道

 

　　

　　圖6：2017年我國桔梗消費(fèi)渠道需求占比

 

　　從需求渠道看：藥用渠道和食用渠道占比相近，食用渠道增量明顯。2002年，桔梗進(jìn)入藥食同源目錄，需求渠道逐漸向食用領(lǐng)域延伸。2017年，桔梗食用渠道需求占比為34.01%，與藥用需求占比44.22%相差不大。同時，受東南亞以及韓國、日本等的需求拉動，桔梗出口占比21.77%。

 

　　2020年之后，由于全球新冠肺炎疫情肆虐，各國進(jìn)出口貿(mào)易嚴(yán)重受阻，桔梗出口消費(fèi)明顯回落。因?yàn)榻酃＞哂行?、利咽、祛痰、排膿等功效，在防疫用藥原料中占有重要地位，藥用需求增長明顯；而食用需求因原料行情增長過快而出現(xiàn)縮減。

 

　　目前，桔梗除了藥用渠道和食用渠道外，近年來也逐漸延伸至保健品渠道、提取物渠道、中獸藥渠道等，社會需求增量顯著。2020年，桔梗全國用量在18200噸左右（包含藥用渠道和保健品渠道），2021年桔梗全國用量在19600噸左右。

 

　　七、總結(jié)

 

　　1、供求矛盾凸顯，產(chǎn)能恢復(fù)仍需時日  桔梗生長周期長，雖然目前有野生和家種資源供應(yīng)，但由于家種資源銳減，野生資源也因?yàn)E采濫挖，蘊(yùn)藏量逐漸減少，導(dǎo)致2020年之后因藥用需求增加出現(xiàn)產(chǎn)能不足。目前價格雖然對產(chǎn)區(qū)生產(chǎn)有一些刺激作用，野生資源在短期內(nèi)會迎來增量，但家種產(chǎn)能恢復(fù)仍需時日。

 

　　2、品質(zhì)保障是根本，優(yōu)質(zhì)品類比例降低  受全球通貨膨脹影響，以糧食為代表的農(nóng)副產(chǎn)品紛紛漲價，由于桔梗種植周期長且加工費(fèi)時費(fèi)力，種植戶轉(zhuǎn)而選擇蔬菜和糧食，未來2年內(nèi)優(yōu)質(zhì)桔梗合格品比例將會有所下降，從而給中成藥及中藥飲片生產(chǎn)帶來影響。

 

　　3、社會需求增加，供需缺口仍然存在  目前產(chǎn)區(qū)種植熱情逐漸恢復(fù)，但由于桔梗生長周期長，家種品無法在短期內(nèi)填補(bǔ)需求空缺，未來1-2年，桔梗行情仍將在高位運(yùn)轉(zhuǎn)。